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投貸聯動中的“擔保”力量

文章來源:handler    時間:2017-05-24 05-47-42

       日前,國開行北京分行、國開金融、中關村管委會、中關村科技擔保公司(以下簡稱“中關村擔保”)共同簽署了《中關村國家自主創新示範區科創企業投貸聯動合作協議》。這是自今年《政府工作報告》提出“啟動投貸聯動試點”以來,投貸聯動的又一進展。其中,中關村擔保是國開行北京分行的唯一合作擔保機構。

去年年末,中國投融資擔保股份有限公司(以下簡稱“中投保”)與北京銀行、啟迪科技服務集團、北京中小企業信用再擔保有限公司共同簽署了《投貸保聯動支持小微企業發展全麵戰略合作協議》。

      “金融機構+擔保”共同搭建起了投貸聯動的一種新模式。那麽,擔保公司在其中發揮著怎樣的作用?未來在投貸聯動過程中擔保機構將有何作為?

       擔保發揮的作用

       “本次在中關村示範區開展投貸聯動試點工作,中關村科技擔保的參與具有示範意義,對有效增加科創企業的金融供給總量、優化金融供給結構、提高金融供給效率,都將發揮積極作用。”中關村擔保董事長段宏偉告訴記者,投貸聯動主要針對科創企業,這與中關村擔保的服務對象一致。記者了解到,在中關村擔保的2000多家在保客戶中,95%以上為中小微企業,70%以上為科技型企業。

       具備了服務科創企業的先天優勢,再加上擔保機構的自身優勢,擔保機構與金融機構共同創新投貸聯動業務,旨在探索一種投貸保多方合作模式。那麽,在這一合作模式中擔保的作用有哪些?

       信用增級、資金杠杆、風險管理,這些都是擔保機構可發揮的作用,從而促進資金融通和交易的實現。段宏偉將擔保的作用概括為4個方麵:創新型企業孵化器、銀行等金融機構防火牆、科技金融創新排頭兵以及公共信用資源“倍增器”。以如何成為“倍增器”舉例來說,中關村擔保用陸續投入的15億元財政資金,使累計擔保規模達到1600多億元,充分發揮了財政資金杠杆作用,如果考慮時間加權因素,財政資金杠杆係數超過290倍,累計上繳利稅合計超過10億元。

       分擔風險共享收益

       在投貸聯動中增加擔保方,實際上是為投貸聯動增加了一層保護墊,擔保公司的參與,可以為銀行信貸分擔風險,從而使銀行敢於擴大信貸規模,拓展優質客戶,增加項目成功的概率。據段宏偉介紹,此次合作將為符合各方支持條件的科創企業提供貸款全額本息擔保,充分發揮分擔銀行信貸風險的作用。

另外,“融資方、投資方、貸款銀行、擔保方”多方聯動機製,將股權與債權緊密結合,可以滿足小微企業成本更低、期限更長、貫穿企業生命周期全過程的多元化融資需求。比如,在上述中投保合作項目中,中投保聯合合作方在債權領域提供首期3億元專項融資擔保額度,服務信息技術、醫療健康、能源環保、新材料、互聯網等科技型創業企業。在股權方麵,與啟迪科技服務集團、北京銀行共同發起設立5000萬元股權投資基金,為小微企業提供直接的股權融資服務。中關村擔保配合推進投貸聯動試點項目落地,已分別與工業互聯網代表企業東土科技、液晶顯示材料代表企業八億時空、海綿城市領域代表企業仁創生態簽署了《投貸聯動意向合作協議》。

       值得一提的是,在中關村擔保參與的此次投貸聯動合作中,合作方案在提出風險分擔的同時,還形成了收益共享機製。段宏偉說,這是中關村管委會大力提倡的支持措施,切實體現了“全麵合作、共同決策,共擔風險、共享收益”的原則,也為各方長期可持續合作奠定了基礎。

       參與應量力而行

       在今年的《政府工作報告》提出“啟動投貸聯動試點”後,銀監會、科技部、人民銀行聯合發文,支持銀行金融機構開展科創企業投貸聯動試點,5個國家自主創新示範區和10家銀行進入首批試點名單。

目前,北京中關村國家自主創新示範區、國開行、北京銀行等機構已經開始試點實踐。未來伴隨著試點的陸續實施,投貸聯動或將帶來更多業務機會,包括擔保在內的多類型金融機構都表示出參與的積極性,各類型模式也在不斷探索中。

        應該說,投貸聯動為融資擔保機構轉型提供了一種新的方向,但這對擔保機構的自身實力、風險管理水平等也提出了更高要求,尤其是在發揮杠杆作用過程中,擔保放大倍數越高,其對社會資源和生產要素的引導作用就越大,擔保機構需要具備更強的風險控製和管理能力。專家建議,在投貸聯動過程中,擔保機構應量力而行,選擇符合自身風控要求的項目,同時設立防火牆,將風險與傳統業務進行隔離。段宏偉表示,中關村擔保未來將結合自身的科創企業服務能力和風控經驗,與合作方一起為科創企業提供投資、貸款、擔保等綜合融資服務。